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      新形勢下國資國企改革的十大特點

      發布時間 2021-07-13


      引語

       

        黨的十九大報告指出,要完善各類國有資產管理體制,改革國有資本授權經營體制,加快國有經濟布局優化、結構調整、戰略性重組,促進國有資產保值增值,推動國有資本做強做優做大,有效防止國有資產流失;深化國有企業改革,發展混合所有制經濟,培育具有全球競爭力的世界一流企業。

        新時代下,國資國企改革的核心理念發生了重大變化,歸根結底是要把社會建設得更強大,對應的,國資國企角色定位也從管資本為主走向五位一體的承接者。國資國企需要進一步在五位一體方面發揮更重要的作用,需要明晰國企分為公益類、商業一類、二類的價值何在。不僅如此,任何一個國企,都承擔著經濟任務以外的政治、文化、社會、生態等任務,這是純粹的市場化公司所不能實現的,這也是國資國企下一步的定位。

        要實現新角色定位,創新是國資國企改革3.0版本里的一個大的亮點,“頂層設計+基層首創”是中國模式的精髓,中央層面的頂層設計,在具體實踐時賦予基層首創的巨大空間,基層首創有可能否定或推進決策的二次頂層設計再修正,這種來回循環與互動,也是本輪改革取得勝利的關鍵。

        國有企業是推進國家現代化、保障人民共同利益的重要力量,是黨和國家事業發展的重要物質基礎和政治基礎。在大資管時代,深化國資國企改革,對提高國有資本運作效率,增強國企活力具有重要意義;對做強做大做優國企,實現“兩個一百年”的奮斗目標具有重大意義。

        國資國企改革作為全面深化改革的關鍵,學者、政府官員、企業管理者都在尋找良方,華彩作為中國集團戰略與集團管控專家,迄今已經服務了1000余家咨詢客戶,其客戶的主流都是多元化集團型、投資控股型企業。憑借豐富的實踐經驗,華彩全面梳理國資國企改革脈絡,力求破解國資國企改革的現實難題,用專業的知識和豐富的經驗幫助國資國企盡快取得改革碩果。

        在新時代背景下,國資國企時常面臨如下困惑:如何打造“兩類公司”,地方性投融資平臺如何轉型,如何實現結構性調整和戰略性重組,財政“撥改基”、“撥改投”環境下如何通過基金運作、投資管理體系建設推動國有企業做強做優做大,如何抓住并購、混改等政策機遇實現彎道超車……


      【一】國資國企改革3.0

       

        一、新時代特色國企是中國特色社會主義核心支撐

       ?。ㄒ唬h建嵌入治理層面——之前中國的公司治理的方向出現了根本性偏差,一談到公司治理就是股東利益最大化,甚至中央和政府層面的文件中這種表述不勝枚舉。但事實上公司治理并不僅僅是追求股東利益最大化。對歐美企業進行研究發現,歐洲很多企業追求員工利益、客戶利益和股東利益的均衡化,美國極度強調客戶利益。反觀中國卻在一定程度上中了重商主義的圈套,導致從上到下都在強調股東利益最大化,從而失去了全球制度旗手的偉大位置。黨建嵌入到公司治理,就是自覺地從股東利益最大化的迷局中走出來,走到積極自覺去追求員工、客戶、社會、產業,股東五者利益均衡化的高度。換言之,黨組織的嵌入治理和黨委的前置決策,并不是黨委領先于董事會的搶先拍板定案,而是站出來在更廣泛的利益和層面上積極自覺的代表員工、客戶,產業和社會的利益,而原 “三會一層”仍在較大程度上代表股東利益。黨委就要把員工、客戶,產業、社會,股東利益最大程度的均衡化。這也是此次黨建嵌入公司治理的最大的突破與創新。

        為什么黨建嵌入治理中能成為我們的制度優勢?為什么可以把政治優勢、群眾動員優勢、組織優勢轉化為競爭優勢、發展優勢和創新優勢?通過解釋員工、客戶、社會,產業和股東這五者利益的平衡,我們就能明白其中奧義,如此一來黨建當然成為五位一體落實到企業中去的重要支撐。相反,如果我們的國企未能充分把員工、社會,產業和客戶利益考慮進來,組織上的動員幅度、團結深度、凝聚力就會有所缺失。

       ?。ǘ﹪蟮姆诸悊栴}——解決在經濟社會建設過程中,不同功能和價值的國企在其中如何分擔責任的問題。

        1、分類推進改革——進大院,開小門

        國有資本運營平臺:注入合適資源,注入金融和財政資源。國有資本投資平臺:促進產業資源集中。

        商業類國有企業要按照市場決定資源配置的要求,加大公司制股份制改革力度,加快完善現代企業制度,成為充滿生機活力的市場主體。商業一類:鼓勵整體上市,創造條件促進整體上市。鼓勵推進資產證券化。條件成熟的,可推進混合所有制。符合條件的嘗試員工持股;商業二類:促進承擔重大項目,促進資產證券化,促進行政+市場兩元化運作。

        公益類:可以采取國有獨資形式,具備條件的也可以推行投資主體多元化,還可以通過購買服務、特許經營、委托代理等方式,鼓勵非國有企業參與經營。公益類具備條件的,也可向外投資。非國有企業可以成為公益服務的提供者。非國有企業可以通過ppp參與公益服務提供。

        2、分類促進發展

        國有資本運營平臺:促進調結構,戰略性進入和退出。國有資本投資平臺:促進產業競爭力。

        商業類國有企業要優化資源配置,加大重組整合力度和研發投入,加快科技和管理創新步伐,持續推動轉型升級,培育一批具有創新能力和國際競爭力的國有骨干企業。商業一類:科技+產業競爭力+制度+職業經理人+績效+市場化薪酬;商業二類:在混合所有制推進過程中,可引入優先股與特殊股。行政類業務的單獨核算,并表的特殊處理,市場化業務對行政業務的補償。

        公益類國有企業要根據承擔的任務和社會發展要求,加大國有資本投入,提高公共服務的質量和效率。嚴格限定主業范圍,加強主業管理,重點在提供公共產品和服務方面作出更大貢獻。公益類業務,政府購買公共服務,ppp推進。

        3、分類實施監督

        國有資本運營平臺:監督資本運作,監督資產處置,監督股權投資退出。

        國有資本投資平臺:監督投資與整合。資產,股權,債務整合。

        對商業類國有企業要堅持以管資本為主加強國有資產監管,重點管好國有資本布局、提高國有資本回報、規范國有資本運作、維護國有資本安全。商業一類:審計體系,信息披露與透明,薪酬重大改革,重大并購,混合所有制推進,員工持股;商業二類:重大專項推進,影響國有控股權的資本運作,重大并購,混合所有制推進,員工持股,薪酬重大改革,負債,風險管理。

        對公益類國有企業,要把提供公共產品、公共服務的質量和效率作為重要監管內容,加大信息公開力度,接受社會監督。監督服務,危機處理。

        4、分類定責考核

        國有資本運營平臺:考調結構,考市值。國有資本投資平臺:考競爭力,控制力,保值增值。

        對商業類國有企業,要根據企業功能定位、發展目標和責任使命,兼顧行業特點和企業經營性質,明確不同企業的經濟效益和社會效益指標要求,制定差異化考核標準,建立年度考核和任期考核相結合、結果考核與過程評價相統一、考核結果與獎懲措施相掛鉤的考核制度。商業一類:基于對標的財務指標,效益,競爭力,預算利潤的達成,EVA,品牌;商業二類:重大項目的完成質量,保值增值,市場化業務的考核。引領,控制力,債務。

        對公益類國有企業,重點考核成本控制、產品質量、服務水平、營運效率和保障能力,根據企業不同特點有區別地考核經營業績和國有資產保值增值情況,考核中要引入社會評價,考服務保障,考成本,考人均貢獻。

       ?。ㄈ┲醒胍庠谕ㄟ^混改打造國企開放的資本結構,通過資本結構的大開放,大配置,大交融,既提升國資國企對中國下一步發展的引領與帶動,又使得社會資本能夠充分共享中國方案紅利,使得人民群眾最終能獲得充沛的資產性收益,有確切可控的獲得感。

        混改有七重由淺入深的內涵:

        1、國企層面(尤其是二三級子公司)引入社會資本調整自身資本結構,調整自身財務及資產狀況,由此驅動自身體制機制改革與經營創新。

        2、在特許經營及特許領域發展公私合營(PPP),一方面引導社會資本投資。把國有資本引導到社會資本不愿、不能、不敢去投資的領域去做早期投資和戰略性開發投資,布局投資。從而形成社會資本與國有資本之間的合理分工和最佳關系界面。

        3、在區域全域國資經營(區域各類國有資本,資源,資產盤活,流動,配置,經營)過程中,社會資本多層次多維度多形態介入,推動區域全域國資經營的深化和各種創新,多手段煥發社會生產力的同時,也把存量資本,資源,資產進行有效配置。

        4、國企以基金為主要手段的股權及產業投資體系及其運作,使得國企可以在科創領域中做好推手和服務者,也使得社會人力資本,創新資本,管理資本和國企的貨幣資本之間做好融合和互促。

        5、國有資本,資產,資源資本運作(證券化,并購,資本流動配置)過程中,與民營資本的合作,即帶給民營資本發展空間,也通過與民營資本良好的合作,提升國有資本,資產,資源的經營價值。

        6、通過多層次多維度混改,宜控則控,宜參則參,宜退則退,宜進則進,形成一個國有資本向重要行業、關鍵領域、重點基礎設施集中;向前瞻性戰略性產業集中;向產業鏈關鍵環節和價值鏈高端領域集中;向具有核心競爭力的優勢企業集中,形成你中有我,我中有你的混合格局,強化國資國企對重要支柱產業的引領能力,構筑在關鍵領域里國資國企對核心環節的控制力,以及強化國資國企對關鍵領域,支柱產業,國家戰略領域的風險控制能力。

        7、把各類社會資本,經營管理者,經營性資產,營銷網絡,數據,品牌與商譽,知識產權,創新模式,創新生態接入國資國企中,把國資國企改造為開放的創新生態與經營平臺。

        因此,混改絕不是什么國退民進或國讓民進,國家層面在資本結構上持有開放態度,引導各類資本的橫聯縱合,構筑大生態,大合作,大融合。唯有在涉及國家安全領域和國家競爭力領域,才需要特別把握國有資本的主導性和控制性。

        通過對以上三個維度的重構,國企的特性發生的全新的再定義,國企不僅是經濟社會的積極建設者,也成為國家制度的重要組成部分,更成為中國特色市場經濟的主力軍,拾遺補闕者,邊緣兜底者。

        二、供給側結構性改革深化——國企市場化運作是承擔其責任的關鍵

       ?。ㄒ唬┤绾瓮暾盐崭哔|量發展。

        如果把高質量發展比喻成一個房子,那么三去一降一補就是地基。新舊動能轉換就是屋子的柱子和墻壁。轉型升級和彎道超車就是屋子的大梁。創新驅動和無中生有就是屋子的屋頂。

      圖 如何完整把握高質量發展

       ?。ǘ┲袊c世界關系的重構在于更深刻,更系統的供給側結構性改革。

        如果沒有屋子的屋頂——創新驅動和無中生有,其他部分無論怎么強大中國的真正國家安全都不夠保障。之前中國在成為世界第二的過程中模仿和學習,趕超是其經濟建設的核心,可今天中國在諸多方面已經進入無人區,需要創新驅動保障,無中生有的加持,這里的無中生有不能產品與服務層次,更需是商業模式層次,科技與材料層次,公共產品層次,乃至制度與經濟體系層次,甚至理論與國家道路層次等方面無中生有。

      圖 供給側結構性改革矩陣

        換言之,今天我們的供給側結構性改革不是深不深入的問題,而是有沒有立體的全局觀的問題,參照供給側結構性改革矩陣,我們可知,更深入,更根源,更大價值層次的供給側結構性改革,其傳導效應和帶動的勢能要大得多。

        同時,供給側結構性改革矩陣也試圖把多種資本的概念引入供給側結構性改革中,多種資本在此處至少包含貨幣資本之外的管理資本,經營資本,人力資本,創新資本,遠見資本,智力資本等。

       ?。ㄈ┱畟鹊墓┙o側結構性改革。

        同時中國的發展亟需更深刻的供給側結構性改革,只不過,這其中最重要的并不是通常意義上的產業,科技,產品的供給側結構性改革,而首先必須是國家和產業層面最頂層的理論,信仰,改革和制度方面的供給。

        中央推進的國際與國家治理創新,政府給社會創造改革和制度方面的供給,社會各個部門給社會創造公共產品供給等等共同構成企業更深刻的現代經濟體系和現代企業制度的再創新,進而表達在產品和服務層面的供給突破上面。

        其中國資委不僅需要在區域國資國企布局,產業結構與資本結構上有重大創新,更需成為新時期國資國企改革的大平臺,主推手和娘家人。中國的國企看著實力不錯了,可是內在的看帶著鐐銬跳舞的地方太多太多,很多地方仍然是憑著理想主義和四個自信在機制束縛下闖關式運行。

        所以國資委在此輪供給側結構性改革的核心角色就在立足自身貼近國資國企工資,掌握大量數據和事實,橫向比對不同分類國企,對國企的訴求和困惑感同身受等基礎,供給創新和制度。

       ?。ㄋ模﹪髠鹊墓┙o側結構性改革。

        國企自身也必須首先是自身的創新與制度設計的呼吁者,其次是探索者,不能簡單的順水推舟式去做最淺表的產品和商業模式層面的探索,而應該回到更基礎的公司治理,決策制度,資本結構,企業邊界,內部交易,組織智商層面,進行更廣泛,更基礎的創新。

       ?。ㄎ澹┮龑?,聚攏,激勵與最大化激發社會主義建設中扮演脊梁和承力強作用的廣大國企干部員工的積極性和創造性。

        廣大國企干部員工的民心怎么引導,怎么聚攏,怎么觸發超比趕幫學的積極性,怎么推動他們為社會主義建設做出貢獻的崇高動機,怎么善待,怎么培育和回饋這些新時代的奉獻者們,也是新時代的核心篇章之一。

       ?。┤绾瓮ㄟ^激勵約束機制,把廣大干部員工的利益和企業的短中長期利益深入掛鉤,形成人力資本與企業的深入融合,創造力和歸屬感的深入融合。

        供給側結構性改革不是簡單的進行產品和服務層面改革,而是從人民群眾出發,從追求美好生活出發,從人民幸福和人類問題出發,一步步追溯,徹底的倒逼,重構供給側及其生態,甚至倒逼到構筑供給側的上層建筑層面。

        三、國企引領能力、活力、控制力、風險管理能力的最后一公里

        通過對國企種種問題的深入剖析,我們大概能夠得出一些廣泛共識的結論,我們調查了十三個在廣大國企中帶來較多沖突的制度或事項,將其按照權重排行如下:

        1、定位,授權,與國資委權力界面,

        2、黨建與公司治理,四會一層分工及議事規則

        3、科學決策與追責制度

        4、工資總額制度

        5、領導人限薪制度

        6、中長期激勵探索制度

        7、社會化招聘與市場化薪酬

        8、內部人與空降兵的并存與公平性

        9、評價目標,考核過程及考核結果的應用

        10、預算,資源配置與績效評價

        11、容錯制度與特殊事項考核制度

        12、鼓勵創新制度

        13、混改推進

        考慮到改革推進的實際情況就可以得知,除了4,5兩個問題因為有嚴格的約束性制度,所以沒有太多空間的改革。其余11個制度或事項因為都是開放性議題,所以探索者眾多,甚至往往汗牛充棟。

        而工資總額制度和限薪制度的特有的約束性,背后帶著嚴格的防范問題,抑制違規,堵漏特征,所以在過去的一段時間幾乎無法研討,乃至帶著一定的無奈,不能探討的禁區特征。

        直到近日國務院出臺《關于改革國有企業工資決定機制的意見》,中辦印出臺的《關于進一步激勵廣大干部新時代新擔當新作為的意見》,這兩個問題才到了可以被研討,可以拿出來探究。

        四、工資決定機制與激勵干部意見是中國新人力資本新篇章

        考慮到這十三個因素關注的冷暖不一,以及這兩個意見發布后引發的熱議。本文就工資總額問題和限薪問題展開探討,以及把必須要與這個問題連帶思考的股權激勵和跟投問題也放進來一并探討。

        改革國有企業工資決定機制,進一步激勵廣大干部新時代新擔當新作為,深刻的看其背后是一局大棋。

        未來大概率會陸續出臺的制度及創新:領導人限薪制度優化、國資系統內建立職業經理人制度、建立國企領導人多維度評價制度、關于在國企內部建立員工多通道發展的制度、建立國企內部針對干部和員工的在工資總額之外進行特殊專項獎勵、國資系統推進對國企領導人特殊激勵制度、中長期激勵探索制度、容錯制度與特殊事項考核制度、鼓勵創新與深度開放制度,針對不同類型的國企,進行差異化目標設定和績效考核的制度。

        這些可能的改革背后,不僅是重構國企與其廣大干部員工休戚與共的新型關系,更是試圖在國家——現代經濟體系——產業——企業——個人五個層次之間構成命運相連,榮辱與共,共同發展的新型命運共同體。

        此次幾個新意見的出臺,其時機也很有嚼頭:

        1、此次中美貿易爭端,給中國國企認真,心無旁騖的走自主創新之路好好的上了一堂信念課和共識課;

        2、國企尤其是央企全面進入科創攻堅,創新驅動總攻期;

        3、因PPP推行及資產證券化推進,社會資本順暢進入社會方方面面,參與經濟建設,客觀上騰出了國企的一部分資本和力量去更大程度投入科創;

        4、供給側結構性改革已由產品與服務層次逐步深化,國企對創新人才和人力資源結構層面需要補的短板極有現實感和緊迫感;

        5、國際范圍內科技創新的井噴期就要到來,各路資本紛紛布局,這在客觀上對國企現有存量人才的保留就是個挑戰,更不要說國企還必須在這個過程中打贏搶人才大戰;

        6、 國企激勵和評價制度的弊端已被普遍共識,必須進行更大層面的變革,但因為涉及面實在太大,社會各界最終形成一個妥協性的共識:對其進行小步快跑式迭代調整;

        7、結合國企的綜合優勢,采用一司一策的做法,給不同國企個性化授權,使之能夠采用打補丁和局部闖關的手法,更聚焦的靶向解決自己的識才、引才、育才、留才難題;

        8、 一個好的改革路線圖和遠景勾勒,能夠讓大部分員工和干部看到未來;

        9、長久來看,還需進行更大勇氣,更新理念的變革。

      圖 構建新時期凝聚力的企業與干部員工命運共同體

        基于此,我們還是先來解讀一下此次工資總額決定機制的內涵吧。

       ?。ㄒ唬└母锕べY總額決定機制。改革工資總額確定辦法,完善工資與效益聯動機制,分類確定工資效益聯動指標。

        1、工資總額的決定,必須從根本上解決工資增長來源問題(T1)、公平問題(T2)、工資總額調整問題(W1)、激勵問題(W2)等四個核心問題,這也是此次《意見》落實最大的難題和挑戰。

        2、企業經濟效益增長的,當年工資總額增長幅度可在不超過經濟效益增長幅度范圍內確定。其中,當年勞動生產率未提高、上年人工成本投入產出率低于行業平均水平或者上年職工平均工資明顯高于全國城鎮單位就業人員平均工資的,當年工資總額增長幅度應低于同期經濟效益增長幅度。

        3、對主業不處于充分競爭行業和領域的企業,上年職工平均工資達到政府職能部門規定的調控水平及以上的,當年工資總額增長幅度應低于同期經濟效益增長幅度,且職工平均工資增長幅度不得超過政府職能部門規定的工資增長調控目標。

        4、 企業經濟效益下降的,除受政策調整等非經營性因素影響外,當年工資總額原則上相應下降。其中,當年勞動生產率未下降、上年人工成本投入產出率明顯優于行業平均水平或者上年職工平均工資明顯低于全國城鎮單位就業人員平均工資的,當年工資總額可適當少降。

        5、企業未實現國有資產保值增值的,工資總額不得增長,或者適度下降。

        6、企業按照工資與效益聯動機制確定工資總額,原則上增人不增工資總額、減人不減工資總額,但發生兼并重組、新設企業或機構等情況的,可以合理增加或者減少工資總額。

       ?。ǘ└母锕べY總額管理方式。全面實行工資總額預算管理,合理確定工資總額預算周期,強化工資總額預算執行。

        1、全面實行工資總額預算管理。工資總額預算方案由國有企業自主編制,按規定履行內部決策程序后,根據企業功能性質定位、行業特點并結合法人治理結構完善程度,分別報履行出資人職責機構備案或核準后執行。

        2、對主業處于充分競爭行業和領域的商業類國有企業,工資總額預算原則上實行備案制。其中,未建立規范董事會、法人治理結構不完善、內控機制不健全的企業,經履行出資人職責機構認定,其工資總額預算應實行核準制。

        3、對其他國有企業,工資總額預算原則上實行核準制。其中,已建立規范董事會、法人治理結構完善、內控機制健全的企業,經履行出資人職責機構同意,其工資總額預算可實行備案制。

        4、合理確定工資總額預算周期。國有企業工資總額預算一般按年度進行管理。對行業周期性特征明顯、經濟效益年度間波動較大或存在其他特殊情況的企業,工資總額預算可探索按周期進行管理,周期最長不超過三年,周期內的工資總額增長應符合工資與效益聯動的要求。

        5、強化工資總額預算執行。國有企業應嚴格執行經備案或核準的工資總額預算方案。執行過程中,因企業外部環境或自身生產經營等編制預算時所依據的情況發生重大變化,需要調整工資總額預算方案的,應按規定程序進行調整。

        6、履行出資人職責機構應加強對所監管企業執行工資總額預算情況的動態監控和指導,并對預算執行結果進行清算。

       ?。ㄈ┩晟破髽I內部工資分配管理。完善企業內部工資總額管理制度,深化企業內部分配制度改革,規范企業工資列支渠道。

        規范企業工資列支渠道。國有企業應調整優化工資收入結構,逐步實現職工收入工資化、工資貨幣化、發放透明化。嚴格清理規范工資外收入,將所有工資性收入一律納入工資總額管理,不得在工資總額之外以其他形式列支任何工資性支出。

        綜合來看,《意見》不僅旨在形成一個工資總額的科學決定機制,與效益聯動的機制,更需建立讓奮斗者看得見未來的預期。讓大家的努力匯聚在推動公司發展上,而公司發展又能與個人多層次多形態的獲得感密切聯動。

        工資總額決定機制,是構筑國家——現代經濟體系——產業——企業——個人五個層次之間多層次命運共同體打造的關鍵,是打通任督二脈之舉??紤]到轉換身份和市場化取薪是少數人,大多數人還是在工資總額框架內,所以這一步踩實很重要。

        五、怎么理解限薪與尊重市場規律并不沖突,但需解決配套問題

        限薪問題雖然在有限范圍里被討論,但其被討論的熱度和激烈程度其實很高。此處我們需要探討如何使得限薪合理化,使得限薪的種種設計意圖得以較好的實施。對于限薪問題,估計大家又清楚又迷惑。

        清楚的是,大家都知道國企所有體制機制問題里面最為突出和最阻礙生產力的就是薪酬機制(哪怕其并不是最重要,最為根源性的),所以看來深改從十九大前的全國一盤棋的規定動作改革,走到今天個性化化的各地自選動作深改,看來從中央到地方必須動一動薪酬機制這個太歲頭上的土了。

        迷惑的是,國企領導人為什么要限薪,其原理是什么,還要限多久,領導人限薪會不會使得市場化薪酬在企業中無深入推動實施的動力。

        我們來看看一組事實,除了部分經營管理者轉換身份之外,更廣泛的崗位,干部和員工仍然處在工資總額是一個總框框的框架里面,由此也引發了諸多不利。

        央企領導基本年薪將根據上年度在職員工平均工資的兩倍確定,績效年薪不超過基本年薪的兩倍,而任期激勵收入不超過年薪總水平的30%,總的收入不超過在職員工平均工資的7.8倍;25省出文規定最高不高于8倍;四川省最高不高于10.5倍;山東2015年國企領導人年薪20-58萬。

        歸根結底,國企領導人限薪是中國共產黨給群眾的一個承諾——黨的干部是為民的,是為理想和五位一體而工作的,首先是一個合格的黨員和奉獻者,是為崇高理想而奮斗的,不是為薪酬和股東價值最大化而工作的。

        近五年以來的國企領導人限薪,是對之前一段時間國企改革,尤其是核心領導人員取薪不合理,考核與評價松散化,目標與預算弱約束化,問責表面化等領導層激勵約束機制出現問題之后的一種總體性糾正和踩剎車,是一個國企及其領導人重新喚回人民群眾信賴的糾偏性行為。

        同時,限薪也是試圖避免國企核心領導崗位變成若干官員從政之路出現瓶頸之后轉而追求補償性高收入的熱地的一個舉措。

        同時,限薪試圖把國企多方位責任,多層次社會角色而非僅僅是經濟效益追求者的特性凸顯出來,各個國企領導人之間不能以所在公司效益大小論貢獻高低。

        黨委書記,董事長,專職書記,紀委書記四個崗位限薪,使得這四個崗位能夠超脫于經濟效益之后,承擔好政治與領導核心,做好運營及風險監管,做好黨風廉政建設的作用。

        讀到這里,大家就覺得很奇怪,這四個崗位(考慮到董事長兼黨委書記,往往是三個人)的限薪就一定有道理嗎?可以說這就是我們對薪酬的認識出現了盲區。

        薪酬分為狹義和廣義。狹義主要是貨幣化的各種收入。廣義薪酬說的是政治地位,抱負施展舞臺,離任審計后延期收益,區域國資系統經營效益的總體性獎勵(由國資委按照國資整體經營效益,對一部分優秀領導人的專項獎勵),非經濟性重大貢獻特別獎,區域重大任務保障獎勵,其他保障性安排與綜合福利。

        一方面的確我們是在限薪,一方面我們不敢大膽突破,對被限薪者進行廣義薪酬補償。是的我們要說貨幣化,工資化,透明化,但這說的是非限薪人員,限薪人員的廣義薪酬還是沒有突破。

        同時,限薪還有一個理論依據——國際層面國企領導人薪酬普遍不高,我們最高是員工平均工資7.8倍的限薪幅度有很多人還覺得比有些國家的高。其實這就牽扯到一個很古老的問題——國企領導人是不是企業家。從薪酬上看,我們做了個否定的答案。而從實際來看,國企在夾縫中跳舞,在體制機制約束中平衡多種利益顯然不是公益性或低競爭烈度,或簡單功能性國企可比擬,地方投融資公司可以說創下多種維度經營任務高密度重合,且導致經營復雜化的各種新記錄。

        同時,在成功的國企中被限薪的關鍵領導人——董事長兼黨委書記,往往是最具企業家精神的領導人,因此限薪問題將往何處去,也是牽動很多注意力的熱點。

        換言之,限薪的出發點,做法都是經得起歷史考驗的,但具體到與限薪配套的改革政策的補償,我們就會發現,越是看上去難以被常理簡單理解的事物(比如限薪),越是需要配套的制度去除其不合理的地方,使之合理化。而非簡單粗暴的剛性化,所以,限薪不是問題,問題是與限薪配套的改革措施,綜合績效評價措施沒有跟上來。也因此供給側結構性改革不搞是不行了,尤其是要注重政府層面的創新與制度的供給比之于產品層面的供給,更重要,更具決定性。

        限薪是保障黨建嵌入到公司治理,保障國企對國家目標與追求高度支撐的關鍵措施之一,但需注重該改未改,必須跟上的配套改革。

        六、股權激勵,跟投與其他激勵創新是新人力資本的新探索

        工資總額決定機制是建立多層次命運共同體的基石,但真正把各種各樣的人力資本無邊界聚合在企業里,使得企業價值最大化,尤其是要把企業急需的,稀缺的,具有創新思維的,具備更廣闊視野和獨特管理與創新技能的人才聚合到企業中來,還是要堅持雙向開放,深度開放。在這種語境下,股權激勵和跟投制度就格外重要了。

        首先,我們來談談股權激勵。

        關于股權激勵的探討很久了?,F在的股權激勵門檻也很高,不僅要在混改公司里面進行,還需該公司的外部營收占到總體營收的九成以上(集團內部營收只能占到一成)。我們還得說這種股權激勵還是比較狹隘。

        一般來看,狹義的財務收益掛鉤導向的九種股權激勵手段各有千秋,能夠因地制宜,在不同約束條件下較為有效的解決不同的問題。

      圖 股權激勵(一)

      圖 股權激勵(二)

      圖 股權激勵(三)

        比如來聯通之間就用了限制性股票,這是唯一可以按照凈資產最高可以打五折購買的激勵方式,很多國企都會用這個方式。上港集團一萬多人在二級市場進行員工持股,形成萬人鑄百年基業的格局,還是給很多勞動密集型國企開了眼;綠地多層次合股公司的做法完成員工持股;TCL的管理層持股也很具啟示意義;上海儀電并購民企+與之對賭也很有品位;北京成績,廣東中旅,重慶保利的股權激勵也有看頭。

        但要解決國企負責人與承擔多樣化職責的國企的綜合任務和利益掛鉤,形成新型股權激勵,這就需要國資系統有更大的勇氣,更為創新的認知和方法論。

        今天我們有必要建立一種多樣化的泛股權激勵,把勞動者尤其是奉獻者的利益和企業利益捆綁在一起,而不僅僅是大家參照西方價值觀而說的解決人是經濟人(人需要考慮自身的私利和算經濟賬)的基本問題,更需要面對社會主義國家因為其國企會承擔多樣化職責,而只有其中一部分會登陸資本市場,有一部分國企將難以或無法登陸資本市場,這些國企的管理者同樣需要解決其股權激勵問題,只不過不是單純用財務視角去激勵持股管理者,而是根據國企的多樣化職責,從多個角度(財務收益,國企社會責任履行,重大任務保障,獨有貢獻,其他經營創新)去評價其管理者,解決非上市公司奉獻者的多種形態的努力和付出的認可問題。

        基于其貢獻給予不同程度分階梯而非籠統的待遇,是一個社會尊重貢獻者,尊重自身的價值觀建設,構筑千年大計的基石。換言之,股權激勵其實是有姓資還是姓社問題的,只不過大家都因為有個偉人講過不爭論而不好再去捅破這層窗戶紙。還是那句話,國資系統的供給側結構性改革的頂層設計——供給改革與制度,說就是一句話,而要干,尤其是干出創新來,則任重而復雜,獨立無援。

        這也帶出一個問題,到底是根據1+N改革文件來相對穩妥的改革,還是應該根據把握改革精神在有精神無文件的背景下來改革,這也回到了前面的話題,怎么把握十九大前的規定動作為主國資國企改革,十九大后的自選動作為主國資國企改革,各個省自治區直轄市的深改,其中一些糾結問題是不能指望一一有著對應的嚴絲合縫的改革文件的,那么怎么辦?考慮到各地分管國資國企改革的主官在行政序列里面排位往往不高,所以這個問題的答案有點苦澀,也給國資系統的自選動作改革帶來了艱澀的難題。

        其次,我們來說說跟投制度。

        這個問題的焦點可以濃縮為一件事,跨層級跟投。

        國有企業的跟投,不管是在深創投、越秀地產、??低?、江西大成都得到了很好的實踐,也起到了國企之前不善投后管理,難以對經營過程中的微觀因素,軟性因素進行管理的弊端,可以說,國企的跟投制度,有望成為泛混合所有制的重大優勢。

        綜合來看,跟投依照組織形式的不同大體上可以分為以下三類,公司制、信托制、有限合伙制。三種組織形式的項目跟投各有特點,在實際操作過程中,可以融合不同的組織形式衍生出復合型的跟投組織形式。

      圖 跟投依照組織形式可分為三類

      圖 ??低暤捻椖扛稒C制

      圖 江西國泰的跟投機制

        需注意跟投還需解決一個問題,集團的管理者,能不能跨層次在下屬公司并購或投資項目中跟投(當然前提是該項目與集團現有業務之間沒有內部交易或內部交易是公允的價格或商務條件,或者內部交易營收占比較少且是公允的價格或商務條件),雖然目前有些獨立的實踐,但這個問題尚未被共識。


      【二】新形勢下國資國企改革的十大特點

       

        新形勢下的國資國企改革有十大特點:完善各類國有資產管理體制,改革國有資本授權經營體制,加快國有經濟布局優化,推動結構調整、戰略性重組,促進國有資產保值增值,推動國有資本做強做優做大,有效防止國有資產流失,深化國有企業改革,推進現代企業制度,發展混合所有制經濟,培育具有全球競爭力的世界一流企業。

      圖 國資國企改革的十大特點

        特點一:國資管理體制

        建立健全各類國有資產監管法律法規體系,實現國有資產監管的制度化、規范化和系統化??梢园驯镜刭Y源,如礦藏、森林、山川、河流、綠地、濕地、島嶼、荒地、灘涂等;區位,如交通干線、能源網、港口、機場、國家級新區、經開區、高新區、自貿區等;資產,如市政設施、體育場館、公園綠地、道路橋梁、政府及事業機構資產、農村土地入市等;殼資源,如特許、牌照、上市資格、資質等;交易服務平臺;市政公用設施;科技資產與設施;無形資產;科創與產業服務等對象進行市場化,企業化開發和經營,使之產生全域資產經營及收益,這是國資運營最大的意義。

        換言之,我們需要重新界定什么是國資經營的對象,比如重慶無中生有打造蘭渝鐵路引來惠普從而成就重慶電子產業生態,云南迪慶更名為香格里拉,思茅更名為普洱,廣西巴馬把自己打造為長壽之鄉,河南登封打造少林寺品牌系列及運作嵩山論壇,吉林開發長白山水源,瑞典打造諾貝爾獎,新西蘭向中國銷售空氣,迪拜系統的把自己打造為中東自由港和中東CBD,美國依托國防部高級武器計劃局推動全美軍事-科技-金融-工業型經濟發展,歐洲集幾個大國之力打造多國聯合國企來推出高端產品空客,以上林林總總都是國資經營的典范。

        此次十九大要求完善各類國有資產管理體系,界定國資的新范疇,挖掘國資系統存在意義,通過改革發揮更大作用。杭州運河集團深刻地認識到杭州房價是通過運河生活帶傳導,西湖及周邊房價非常高,蕭山房價相對下降,富陽、余杭房價就更低了。因此,它通過設立運河及周邊繁榮生活帶,將杭州房價往外傳導,17年前11個月拍地收入2300億。

        特點二:國資授權機制

        改革國有資本授權經營體制,加快推進經營性國有資產集中統一監管。以管資本為主深化國有資產監管機構職能轉變,準確把握依法履行出資人職責的定位,科學界定國有資本所有權和經營權邊界,建立監管權力清單和責任清單。

        創新監管方式和手段,改變行政化監管方式,改進考核體系和辦法,落實保值增值責任,提高監管的及時性、針對性、有效性。

        深化國有資本投資運營公司綜合性改革,探索有效的運營模式,發揮國有資本市場化運作的專業平臺作用。

        目前設計的是三層授權經營體制:國資監管機構(主要是國資委)——國有資產運營機構——生產經營企業。

        首先是明確“兩個授權”,分清“所有權與經營權”關系。一是超出正常經營規模,需要擴張企業資產總量的權限,如重大項目上馬、大宗貨幣資本借貸、企業固定資產抵押等,屬于所有權,經營者有建議權。

        其次,建好國有資產投資運營公司。這意味著今后國有資產監管機構的指令主要通過國有資本投資、運營公司這一平臺,通過規范的法人治理結構,以“市場化”的方式往下層層傳導,規避政府對市場的直接干預,真正實現政企分開。

        對于國有資產投資運營公司而言,主要通過劃撥現有商業類國有企業的國有股權,以及國有資本經營預算注資組建,或選擇具備一定條件的國有獨資企業集團改組設立。目前,中糧集團、國新、國投等中央企業正在試點改建改組。對于企業而言,確保國有企業依法自主經營,激發企業活力。

        特點三:結構性調整和戰略性重組

        圍繞服務國家戰略,推動國有經濟向關系國家安全、國民經濟命脈和國計民生的重要行業和關鍵領域、重點基礎設施集中,優化國有經濟布局,有效發揮國有經濟整體功能作用。

        推動國有資本形態轉換和結構調整,支持創新發展前瞻性戰略產業,加快處置低效無效資產,淘汰落后產能,剝離社會職能,解決歷史遺留問題,提高國有資本配置效率。

        推動國有企業戰略性重組,聚焦發展實體經濟,突出主業、做強主業,加快推進橫向聯合、縱向整合和專業化重組,提高國有企業核心競爭力,增強國有經濟活力、控制力、影響力、國際競爭力、抗風險能力。

        所有的國資向基礎建設、民生、環保、戰新、先進制造業、現代服務業等產業集中發展,產業結構幾乎一模一樣,同質化競爭很嚴重。在這個基礎之上,如何進行結構調整和戰略性重組呢?

        貴旅集團將充分發揮貴州旅游產業資源整合、資源運營、資本運作及創新發展四大平臺功能,以旅游建投、旅游服務、旅游酒店、旅游金融、旅游文創五大產業全產業鏈運作形態為發展模式,以互聯網+為轉型升級的主要抓手,打造貴州最大最強的旅游產業集團。

        此外,重視全域旅游,并主要是從兩個角度著力:

        根據省委省政府規劃部署的全域旅游線路安排具有民族特色的旅游項目,如在“東線民族文化生態旅游帶”上的雷山縣布局雷公山旅游景區項目,在“北線人文及生態文化旅游帶”上的仁懷、赤水,布局名酒莊園、軍事體驗、特色古鎮項目;

        以市場手段進行運作,摒棄以往那種靠政府融資,貸款直投、短貸長投的模式,發揮自身優勢,整合多方資源,多種方式合作,實現合作多贏的發展目標,齊心協力,共同朝“將貴州打造成為世界知名、國內一流的旅游目的地”的目標看齊、發力。

        特點四:保值增值

        怎么樣促進國有資產的保值增值?一般而言,可以從以下八個維度進行:區域資產的結構形態、權屬分類、管理方式、總量質量、運營狀態、建立臺帳;國資委管資產、經營性國資、全域國資及其他國資管理;資產購置、配置、處置;資產預算與收益管理;資產責任與資產可經營性管理;經營性資產管理制度;低經營性、無效資產的激活與經營性探索;保值增值措施,評價,獎懲。

      圖 國有資產的保值增值

        福建瑞德股份有限公司充分發揮產權交易市場配置資源的基礎性作用,利用市場機制來管好國有資產,確保了國有資產的安全,促進了國有產(股)權的合理流動,并在流動中得到了保值增值。

        特點五:做優做大

        國有企業是壯大國家綜合實力、保障人民共同利益的重要力量,必須理直氣壯做強做優做大。那么,在當前經濟下行壓力依然較大,推動供給側結構性改革進入攻堅階段的背景下,究竟應該如何全面準確地理解“做強做優做大”?

        推動國有資本做強做優做大,不僅是規模上的做強做優做大,更需在科技引領,產業帶動,轉型驅動上的做強做優做大,發揮好六方面作用:針對市場化市場化主體起到支撐、推動、促進作用;針對盲區起到先鋒、引領、穩定作用;針對改革起到突破、探索、引路作用;針對創新布局的開創、試錯、開辟作用;針對民生公益起到承擔、兜底、保障作用;針對市場起到補償、調節、補充作用;針對戰略探索起到錯配、前瞻、布局作用。

        做強做優做大,需要加快調整優化國資布局結構,聚焦產業鏈、價值鏈,深化開放性市場化雙向重組聯合,重點發展有一定基礎和比較優勢的戰略性新興產業,促進服務業企業模式創新和業態轉型,完善基礎設施與民生保障領域企業持續發展的經營模式,推進企業向重點區域或功能性區域集聚。

        在江蘇省屬企業經營管理現場推進會上,副省長馬秋林表示,借力資本市場,用好上市公司資源,是推動國有企業做強做優做大的重要措施。

        特點六:防止國資流失

        在當前企業大力推進混改、股權激勵、基金投資的大背景下,國資監督與風險防范就變得格外重要。加強國資監管要以國有資產保值增值、防止流失為目標,加快形成全面覆蓋、分工明確、協同配合、制約有力的國有資產監督體系。

        增強企業內部控制體系的整體性有效性,強化流程管控剛性約束,確保內部監督及時有效。強化出資人監督,加快國有企業行為規范法律法規制度建設,加強對企業關鍵業務、改革重點領域、國有資本運營重要環節的監督。

        加強和改進外派監事會監督。建立健全國有企業重大決策失誤和失職、瀆職責任追究倒查機制,加大國有企業違規經營投資責任追究力度。

        加強審計監督、紀檢監督、巡視監督,建立有效的外部監督協同聯動和監督會商機制,形成監督合力。實施信息公開,加強社會監督,建設陽光國企。國資委的監督、出資人管理、反腐廉政、風險管理等角色,將成為長期的國資管理功能,也將會成為政府進行社會治理的一項重要工作。

        廈門市為了健全市屬國有企業監督機制,加強對國有企業的監督,結合廈門實際,制定了廈門市國有企業監事會管理辦法,有效期5年。廈門市人民政府授權廈門市人民政府國有資產監督管理委員會(以下簡稱市國資委)代表市政府履行出資人職責,依法向所出資企業(以下簡稱企業)派出監事,對企業的國有資產保值增值狀況實施監督?! ?

        為實施對經營性國資的統一監管,國資委探索打造多個經營性國有資產監管平臺,改進現有的國資監管制度和基礎管理工作體系。

      圖 國有資產監管平臺建設

        特點七:深化國企改革

        面向國資委層面,主要從授權體制、公司制、資本結構、資本收益、市場化、董事會、三項制度、投融資、追責和審計等方面,來促進國有企業的制度創新。國有企業自身的具體發展路徑可以從體制機制、要素配置、產業組織、資本結構、人力資本、管理經營、商業模式、聯盟與生態、績效評價等方面,進行內部的改革的深化。所以,國資委所主導的制度層面的優化和企業自身的改革是深化國有企業改革的抓手。

        特點八:推進現代企業制度

        形成有效制衡的公司法人治理結構和靈活高效的市場化經營機制。在全面完成公司制改革的基礎上,積極推進股份制改革,引入各類投資者實現股權多元化,探索建立優先股和國家特殊管理股制度。

        全面推進規范董事會建設,切實落實董事會職權,改革外部董事管理制度,嚴格董事選聘和履職管理,使董事會真正成為企業的決策主體。

        持續深化企業內部三項制度改革,推進經理層任期制和契約化管理,推行職業經理人制度,探索企業領導人員差異化薪酬分配辦法,建立健全與勞動力市場基本適應、與企業經濟效益和勞動生產率掛鉤的工資決定和正常增長機制,推動企業內部管理人員能上能下、員工能進能出、收入能增能減。

        特點九:發展混改經濟

        中央推混改,其核心主旨并不在于各地國資拿出多少家國有企業,引民資進入,改變其資本結構,使得其中一部分股權,是非國有資本,這是一種對混改的膚淺理解。

        混改的核心主旨在于,通過對一個國有企業的經營邊界、能力邊界、短板的理清,通過多次與各類優勢非國有資本的混合,將一個個大但不強不優的國有企業,改造成一個個有機的產業鏈,乃至于生態鏈。

        通過將若干國有企業改造為若干你中有我,我中有你,多次資本混合,多層次、多維度、多方位資本混合的有機的產業鏈、生態鏈,使原先的國有企業的一家獨大,一資獨強,改變為眾資爭輝。在一個強大的產業鏈或生態鏈當中,形成誰強誰上,誰優誰主導,你中有我,我中有你,鏈條有機,交易活躍,模式創新,機制進化,效益優先的良好局面。

        由一個完整的高比例國資控股的、邊界清晰的國有企業,改造為一個生機勃勃,在多個鏈條上,國資持股比例有強有弱,有進有退,這樣一個產業鏈或生態鏈,其核心在于,既要讓國資融化在整個社會資本大洪流當中,又要保障在若干關切國家安全,關切地方發展,關切國計民生,關切區域發展,關切國家戰略,與區域發展重大課題上面,課題相關的產業鏈和生態鏈上。

        國有資本在整個生態鏈當中,具有引領能力,控制力和抗風險能力的關鍵環節、關鍵功能、關鍵設置。最基本,以及若干環節的黃金股,或一票否決權。在這樣一個大背景下,讓國資融化,讓社會各類資本與國資形成參差交錯布局,不僅不會減弱國資,而且能夠使得國資更大力量的釋放其社會帶動力,更能保障其在若干重要國家安全及地方戰略的重要關切環節的相關產業鏈和生態鏈當中,國資形成恰當的布局。

        這種混合所有制,將是持續的、沒有邊界的、停不住的。一個國有企業,既是在核心環節上和某個民企,某個社會資本合資,合資后的企業,在進一步產業鏈化發展,生態鏈化發展的過程當中,還會進一步多層次、多環節、多維度、多方式的與社會資本再次多次持續的進行合資合作。

        這種制度安排或哲學的引入將會成為下一階段,中國方案的某種意義上的核心力量源泉,在經濟方面的核心力量源泉,是一種持續的類引擎供能,不斷地把國資和社會資本撮合到一起,攪動到一起,組合和生發到一起。

        為了實現這種級別的混改,有必要從多方位、全方位的,更深刻的認識混改,從簡單的引民資進入到PPP,到以國資為核心,形成產業鏈、生態鏈,到地方統籌國有資本,形成與社會資本合作的長效機制,到地方國資與民資形成抱團經濟,走出去,乃至于形成更大范圍里的國有資本、社會資本,各種創新優勢的深度融合,圍繞著經開區聯合體、自貿區經濟、創客經濟、數字中國戰略、創新驅動,形成更大層面的融合與交錯,將是區域混改戰略的更新的篇章。

        為了把混改進行得更深入、更徹底,我們有必要把人力資本、管理資本、技術資本、遠見資本,以及其他特殊資本引到混改當中來。我們也有必要把合資、并購、表外融資、虛擬合作、聯盟、生態構建、商幫構建引到混改當中來。也有必要把基金、創投、孵化器、經濟聯合體引到混改當中來?;旄膶谙乱浑A段生發出怎樣的創新,仍然是各地深改的一個核心探索。

        特點十:培育具有全球競爭力的世界一流企業

        培育具有全球競爭力的世界一流企業,支持國有企業深入開展國際化經營,不斷加大開放合作力度,在“一帶一路”建設中推動優勢產業走出去,帶動中國裝備制造、技術、標準和服務走向世界。

        充分利用國際國內兩個市場、兩種資源,培育一批國際化經營人才,形成一批在國際資源配置中占主導地位的領軍企業。

        大力實施創新驅動發展戰略,鼓勵國有企業以市場為導向持續加大研發投入,突破和掌握一批關鍵核心技術,培育一批高附加值的尖端產品,打造一批國際知名的高端品牌,形成一批引領全球行業技術發展的領軍企業。北斗、量子通訊衛星、華能核電、高鐵就是第一批培養的領軍企業。

        加快推進產業升級,在一些優勢行業和領域向價值鏈高端邁進,努力在國際市場競爭中占據有利位置,形成一批在全球產業發展中具有話語權和影響力的領軍企業。

        打造一批世界級產業集聚區。要以沿江國家級、省級開發區為載體,以大型企業為骨干,發揮中心城市和園區的產業優勢和輻射帶動作用,重點打造五大世界級產業集群。

      圖 五大世界級產業集群